2016年6月26日 星期日

快樂的好處,如何快樂

Shawn Achor 在他的書Happiness Advantage(你也可以看他的Ted talkTalks at Google)提到,很多公司提倡的是:


但經過他的研究發現,這條Formula原來是本末倒置,事實其實是


點解?因為當你開心的時候,心境正面,有正能量,就會更加積極去工作,解決困難。相反,當你成功得到一些東西,如一百萬的時候,你就會要想下一個一百萬,一千萬,開心指數只升了一下就打回原形。小時候就有經驗吧﹕放學了就怕功課做不完;趕好功課了怕測驗成績不好;測驗成績好怕考試不好;考得好了就怕升學試;升學試好了怕不夠課外活動考好大學;考上好大學又怕畢業後找不到好工作;找到好工作怕做不到成績;做到成績怕沒機會升職;升職了又想再升;升到不能再升又怕行業不穩;事業沒問題就又要擔心成家,之後是子女,然後就由他們的上學、功課、測驗、考試開始再擔憂過,沒完沒了。要打破循環,就要由令自己開心快樂開始。


而要開心快樂,可以由我們的大腦開始。外界的問題如金錢、疾病、工作、感情,可能會令我們不開心,但最緊要的是我們的腦怎樣去迎接這些問題,怎樣去面對,怎樣去視危為機。當我們沒有一樣東西,我們要慶幸我們所擁有的。我們上學除了是學知識,還要學怎樣去思考。怎樣思考是指有意識的,有選擇性的去思考,有自由獨立的去思考。

大學教授David Foster Wallace在2005年在Kenyon大學的畢業典禮說了一席話(9分鐘有趣生動視頻"這是水"的link,整個演講22分鐘在這),我用香港的版本說一下他說的故事﹕

當你大學出來工作,就會體驗到甚麼叫一日復一日,一月又一月,一年又一年的生活。八點鐘起床,急急的刷牙洗臉,走落留下去等巴士。排隊的人多得你差不多被擠出馬路。上到車,又焗又迫,冷氣不夠,有個大叔還踩了你的腳一下。好不容易下了巴士趕地鐵,地鐵一樣人多,多到等幾班才上到車。終於等到下車就匆匆走去公司,天氣熱,你大汗疊細汗,沿途不知有多少人撞了你不知多少下,那些"對唔住"又沒誠意,又沒創意。上到公司,每日又重演經理怎樣拿你的汗馬功勞去領奬,你做牛做馬仍然沒職升,人工升幅只是緊貼通脹,反而隔兩張枱的小陳靠擦馬屁,拿了不少跟老闆出外跟大客談生意的機會,有奬金有奬品。好不容易等到下班,你穿過人群走到超級市場想買些零食水果。大多數人都跟你一樣下班時間,一樣要買日用品。你一邊埋怨為甚麼零食的擺放不合理,一邊避開那些推著購物車不顧你生死的師奶。拿到零食水果,就又要排長隊,你搞不懂那個阿伯為甚麼用那麼多時間去數散紙,而不去用百達通。購物完,去搭地鐵,轉巴士,又是那些該死的人擋著你去路。回家的升降機永遠在你按掣前就升上去。那個按關門的女孩永遠不給你說"唔該等埋"的機會,就算你說了,她也詐聽不到。回到家,沖完涼,食完飯,十一二點,看一個電視節目,沒多少時間就要睡覺,明天又是另外一天,你又要去面對那個不給你開便之門的世界,那個永遠運滯的人生。因為你,想的都是由你去做出發點。


那個早上踩你腳的大叔可能年紀大,平衡不好,巴士動一動就不小心踩著你。撞你的人可能有不少是遲到的話要給公司扣錢,有個男人可能還剛剛老婆卧病在床,他早上要身兼母職帶小孩上學,才匆匆的要趕上班。那個拿你汗馬功勞的經理可能在你做好的那份報告上改了不少錯處,加了不少補充資料。隔兩張枱的小陳可能有小朋友整天嚷著要去迪士尼,大仔要上大學,在家給老婆整天說他沒能沒用沒人才沒錢財,還給經理暗示要辭去他,他只好儘一切可能要討好上司留著工作。在超級市場推著購物車的師奶可能丈夫生病,她照顧完丈夫要趕出來買菜煮飯給子女,以致忙得她手忙腳亂,看不到你。那個數散紙的阿伯可能曾經信用咭給盜用過,虧了一筆錢,以後只信真金白銀。升降機不給你按開門的女孩可能今天學校派發的考試成績不好,在擔心不及格的成績表怎樣去和父母交待,心神恍惚。


當然,這一切不可能都是真的,但不是完全沒有可能,一切只在你信念之間。我不是叫你去自己騙自己,而是讓你去懂得去有意識的思考。當有不如意事的時候最容易的是往壞處想,但請你嘗試多重另外一個角度去想,不要以為自己已經知道事實的全部,而去考慮其他的可能性。你,有權去選擇怎樣思考。

從你大腦出發,從你思想出發,開心快樂,可以很簡單。有一齣電視劇叫"冰与火的青春",裡面主角江焱在失意的時候說了一段話鼓勵自己,我覺得很有趣,也很有意思﹕

房價上脹,是讓我們好好工作

油價上脹,是要我們勤儉節約

肉價上脹,是讓我們好好減肥

墓價上脹,是讓我們好好活著

你,會選擇怎樣去想這個世界,怎樣去令自己開心快樂嗎?

Podcast:

2016年6月19日 星期日

用"再平衡"提升資產投資組合質素

再平衡,Rebalancing,是一種很容易提升投資組合質素的方法。我說的質素有兩方面,第一是組合回報,第二是風險。長遠來說,股票的回報比其他資產好,所以組合裡越多股票,長遠來說回報越好,但會對組合的風險有壞影響。資產投資組合會有要被賣出來套現的一天。股票波動大,美國的道瓊工業指數Dow Jones Industrial Average Index在2008-2009年的金融海嘯上曾經由高位跌50%,在1929年的大肅條還曾經跌80%。我不知道未來會怎樣,但如果我要在資產跌了一半後要賣出,即使只一小部份,不但對資產的回報有影響,心理上也會有影響。心理上怕了,以後可能就不敢再投資太多股票,組合未來的回報就低了。再平衡可以令資產投資組合風險減少很多,而只要資產組合裡股票偏重,回報離全股票的組合分別不會很大。風險減低了,保持心境開朗,不用為組合擔驚受怕,對身體好,對得到富足人生有幫助。


一般簡單的資產組合有現金(Cash, 或等同現金的資產如定期存款),債卷,和股票。其他的甚麼黃金和商品我是強烈不建議的,以後有機會再說。在現時低息時期,很難找到在回報和風險上達到平衡的債卷,再加上為了簡單說明,我以下的例子就只用一個現金加股票的例子。


下面的例子你可以在這裡復製後自我調較來看不同的情況(白色背景的數字是你可以調較的,例如除最後一年的每年股票回報,和最後一年的指數,其他數字都有預設formula,最後不要動它們)。在這個表格裡,我假設了一個百萬的資產投資組合在三種不同的市況在十年中的回報,分別是橫行市(flat market),升市(up market),和跌市(down market)。在表格的第一頁橫行市,頂部就是我任意放每年股票的回報,而最終在十年後返回十年頭的指數100。表格的中間比較了三個組合在這三個情況下的變化,三個組合分別是90%股票/10%現金, 50/50和100%股票。每一年這三個組合都會因為股票的升跌而根據組合的設定再平衡一次。在這三個組合的下面有三個組合在每一年裡的排名。

詳細例子整頁
橫行市

升市

跌市


在橫行市裡,可以看到有趣的是雖然股票在十年後持平,100%股票理所當然的一百萬不變,但其他兩個有現金的組合在十年後是有回報的,原因是股票的波動給組合製造了高賣低買的機會,增加組合回報。不用估頂或做底,只要根據組合的設定,就可以賺取股市波動的回報,可以說是投資中罕有的免費午餐(free lunch)。


道理很簡單。在升市,100%的股票組合在十年後跑出的機會較大,在跌市,50/50的組合十年後跑出的機會則較大。由於長遠來說股票是升市,所以我認為組合的股票偏重要較高,最少60%,最高90%,根據預計每年要在組合提多少錢而定,沒有一定答案,不過就算覺得很長時間不用套現,我也不建議起過90%股票,始終未來是未可知的,日後有機會再詳細說明我的意見。


在這篇博文裡的說的是靜態再平衡(static rebalancing, or constant mix strategy)。有一種叫動態再平衡(dynamic rebalancing?)需要對投資的要求較高,而且靠估的成份不少,在這裡就不談及了。股票組合買甚麼,以後再談。再平衡的次數是一年一次,日子簡單就好,不過不要年頭或年尾,因為股票通常波動性較大,換資產時可能出錯。

我給家人的建議(主要是我遺產處理的建議): 在香港的話就45%盈富基金(不喜歡ETF的話可以買恒指基金,留意費用會不會太高)45%領航標普500(不太清楚香港有沒有不是ETF的標普500基金,有的話費用好像幾高),10%一年銀行定期;在美國的話就用Vanguard 500 Index Fund取代盈富基金和領航標普500。在每年銀行定期到期後就再平衡一次就可以了。

Podcast:
 

富足人生的出發點

人生每一天都有智慧的積累。無論是看了一則文章,聽了一段Podcast,人與人之間的互動,看了幾頁書,都有它們可以學習的地方。可惜的是,很多時我們只當時領會到一點,明天就忘記了。如果是自己的領悟,在潛意識裡可能還存在,但就不能分享給對我們重要的人。


現今即時通訊發達,我們可以在人生有領會的時候立刻轉發給別人,趕在忘記之前送出去,但我們不知道那份心意會不會給埋沒在現今海量的訊息流,而且有時聽過看過,但想轉頭找回的時候找不到。再加上今天我想分享給老婆,明天可能想分享給子女,始終有一個地方把想要分享的都存著會容易整理得多,而這個也是我開始富足人生網誌的理由。

「富足」即豐富又滿足。分享怎樣去令人生感到豐富同滿足的智慧就是富足人生網誌的主要目的。這裡會有理財知識,有前人智慧,有專家分析,有心靈雞湯,也有大V意見。富足人生網誌不但透過圖文,還會有Podcast把我對人生的領會留給家人,同時為他人增值。